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重仓股暴雷1000%换手率近6000万交易费用!华商基金权益产品业绩

发布日期:2022-06-05 07:46   来源:未知   阅读:

  重仓股暴雷,1000%换手率,近6000万交易费用!华商基金权益产品业绩是这么垫底的

  对于主动管理型基金来说,“高换手率”很多时候意味着基金经理缺乏成熟的投研体系、投资风格散户化。

  华商双擎领航混合是华商基金旗下一只规模靠前的偏股混合型基金,由基金经理梁皓、张晓共同管理。然而,成立仅一年半时间,该基金单位净值已跌至0.65元以下,2022年以来回撤更是超过三成,在偏股混合型基金中业绩排名靠后。

  2021年,华商双擎领航混合的全年换手率接近1000%,交易费用达到5990.31万元。该基金2022年一季度末的前十大重仓股中,截至2022年5月18日,普利制药下跌超过五成;健友股份、航发动力下跌超过三成。

  不仅是华商双擎领航混合,梁皓管理的多只产品在一定程度上存在“换手率”偏高的问题。2022年之前成立的6只产品中有3只在2021年的换手率超过1000%。这6只产品今年截至5月18日均回撤超过三成。

  然而,自成立以来至今,华商双擎领航混合的单位净值已跌至0.65元以下。截至2022年5月18日,该基金净值年内下跌31.73%,按照Wind投资类型(二级分类)的2678支基金中排名第2639名,也大幅跑输业绩比较基准逾10个百分点。

  研究显示,普利制药于2021年四季度首次进入华商双擎领航混合的前十大持仓,当时持股市值约0.97亿元,占基金资产净值的5.22%。2022年一季度,基金小幅加仓该股。受业绩不及预期等因素影响,普利制药在今年4月13日和4月14日分别暴跌11.49%和19.31%。

  健友股份是基金的第一大重仓股,截至2022年5月18日,股价年内下跌34.50%。健友股份于2021年12月收到江苏证监局行政监管措施决定书,原因包括“关联交易未按规定履行审议程序且未按规定披露”、“临时公告不准确”等。

  华商双擎领航混合的投资目标为“通过精选个股和风险控制,力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。”从高换手率、大幅回撤的基金实际运作结果来看,“精选个股”、“风险控制”可能仍只停留在基金合同的文字描述中。

  华商双擎领航混合的基金经理为梁皓(2020年11月开始任职)、张晓(2021年10月开始任职)。研究显示,梁皓目前共管理7只产品,合计管理规模超过50亿元,在华商基金权益型基金经理中管理规模靠前。

  证监会近日披露的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》指出,“引导基金管理人坚持长期投资、价值投资理念,采取有效监管措施限制“风格漂移”、“高换手率”等博取短线交易收益的行为,切实发挥资本市场“稳定器”和“压舱石”的功能作用。”